Всего новостей: 2550769, выбрано 1 за 0.007 с.

Новости. Обзор СМИ  Рубрикатор поиска + личные списки

?
?
?  
главное   даты  № 

Добавлено за Сортировать по дате публикации  | источнику  | номеру 

отмечено 0 новостей:
Избранное
Списков нет

Абрамович Роман в отраслях: Приватизация, инвестицииГосбюджет, налоги, ценыСМИ, ИТвсе
Россия > Приватизация, инвестиции > forbes.ru, 25 сентября 2013 > № 930206 Роман Абрамович

КАНИКУЛЫ АБРАМОВИЧА: КАК МИЛЛИАРДЕР РАСПОРЯДИЛСЯ ДЕНЬГАМИ ОТ ПРОДАЖИ СИБНЕФТИ

Ирина Малкова корреспондент Forbes

В 2003 году Роман Абрамович купил Chelsea, стал самым известным инвестором на Западе, а затем возглавил список Forbes. Но сам он говорит, что больше денег ценит свободу

"Are you Abramovich?" - ставя ударение на второй слог, интересуется чернокожий мальчишка лет пяти, тянущийся за автографом. В июне 2010 года в Йоханнесбурге Россия представляла заявку на проведение Чемпионата мира по футболу 2018 года. Абрамовича позвал давний друг первый вице-премьер Игорь Шувалов. И не ошибся. "Это видеть надо было, к Роме только ленивый не подошел! Дэвид Бекхэм свою будку у стенда Англии бросил и сразу к нам", - с восторгом вспоминает участник российской делегации.

Самой популярной российской знаменитостью Абрамович стал в 2003 году, купив лондонский Chelsea. Еще через два года он провел свою главную сделку - продал за $13,1 млрд "Сибнефть" "Газпрому". Благодаря ей Абрамович установил рекорд, три года подряд оставаясь на вершине российского списка Forbes с состоянием около $20 млрд.

Омрачить его триумф мог Борис Березовский, пытавшийся отсудить у Абрамовича $5,5 млрд. Девять дней допроса в забитом до отказа зале Высокого суда Лондона превратились для Абрамовича в одно из самых тяжелых испытаний в жизни. Зато теперь ему больше не нужно "покупать свободу". К тому же Абрамович только что распрощался с Чукоткой.

В отличие от большинства соседей по списку Forbes он, кажется, и правда ценит свободу выше денег. Можно ли при таком подходе оставаться успешным инвестором?

Family office

"Хорошая была компания. Специалисты классные, команда небольшая, все при деле, и решения принимаются быстро - почти family office", - описывает впечатления от "Сибнефти" бывший зампред правления "Газпрома" Александр Рязанов. Он возглавил переименованную в "Газпром нефть" "Сибнефть" сразу после ее покупки.

За 72,66% акций "Сибнефти" "Газпром" заплатил $13,1 млрд (немногим меньше пяти годовых прибылей). В качестве дивидендов за пять лет до продажи "Сибнефть" суммарно выплатила Абрамовичу около $4,6 млрд. Как следовало из показаний в Лондоне, единственным бенефициаром пакета, проданного "Газпрому", был Абрамович.

Команда, управлявшая "Сибнефтью", тоже могла заработать на сделке. Бонус Евгения Швидлера, правой руки Абрамовича и руководителя его главной управляющей компании Millhouse, как утверждает его хороший знакомый, составил около $1 млрд (сам Швидлер это не комментирует).

Сумма выплаченных за "Сибнефть" денег была по тем временам беспрецедентной (сейчас компания стоит уже около $17 млрд - на начало августа 2013-го). Весь рынок обсуждал, что всех денег Абрамович мог просто не получить: часть суммы могли получить его покровители, близкие к власти. Тем более что сделка состоялась на фоне крупнейшей в истории российского бизнеса драмы - Абрамович "обкэшился", когда Михаил Ходорковский уже два года сидел в СИЗО, а активы его компании ЮКОС начали распродавать с молотка.

Абрамович в этой мрачной истории был не просто сторонним наблюдателем. В 2003 году, за два года до сделки с "Газпромом", он и Ходорковский договорились о слиянии своих компаний. Получившаяся "ЮкосСибнефть" стала крупнейшей в мире частной компанией по запасам. На следующем этапе акционеры компании надеялись продать долю одному из мировых мейджоров (переговоры шли с Exxon и Chevron). Но после ареста Ходорковского в 2003 году эти планы рухнули.

Знакомые Абрамовича рассказывают, что арест оказался для него неожиданностью: хотя партнер Ходорковского Платон Лебедев находился в заключении с июля 2003 года, никто не ожидал, что "дело ЮКОСа" зайдет так далеко. Якобы Абрамович даже пытался вступиться за Ходорковского перед Владимиром Путиным, но быстро понял, что это бесполезно (подробнее см. "Дело ЮКОСа").

Но чего Абрамович точно не собирался делать, так это рисковать "Сибнефтью" из-за Ходорковского. Вскоре Millhouse в одностороннем порядке запустила процедуру "развода" с ЮКОСом. Вернуть себе 72% из 92% акций "Сибнефти" Абрамовичу удалось только в 2005 году, и уже через несколько месяцев он ударил по рукам с главой "Газпрома" Алексеем Миллером.

Шопинг миллиардера

Получив столько кэша, Абрамович повел себя как ребенок в магазине игрушек. Себе Абрамович накупил дорогой лондонской недвижимости - по данным британских СМИ, на сумму около £40 млн, - включая два особняка в престижном районе Белгравия. Заказал новую яхту, 163,5-метровую Eclipse (минимум $475 млн), а одну из четырех старых, 113-метровую Le Grand Bleu, подарил Швидлеру. Съездил на альпийский курорт Лансерхоф: за 10-дневный отдых, как писали местные газеты, Абрамович заплатил более $1 млн, чем ввел персонал в ступор - средний клиент за тот же срок оставлял не больше $4000.

Повседневные расходы Абрамовича (помимо трат на футбол) должны составлять не меньше $60-70 млн в год, оценивает один из участников списка Forbes. "Рома говорит, что вообще все это [бизнес] делал только для того, чтобы можно было не думать о деньгах, а делать то, что хочется. Он так и живет, - объясняет знакомый миллиардера. - Он и "Сибнефть" продавал, потому что все в его команде уже устали, никто не хотел больше ничем управлять".

Для Chelsea Абрамович приобрел форварда Андрея Шевченко (один трансфер обошелся в $59 млн) и много других новых игроков. Сумел убедить всех, что сборной России по футболу нужен иностранный тренер, и начал выплачивать зарплату приглашенному Гусу Хиддинку (около €7 млн в год "чистыми", это был самый дорогой контракт в Европе).

Но в том же 2006 году магнату подвернулся шанс, который было жалко упустить: стать совладельцем гигантской международной компании.

Тяжелый металл

Весной 2006 года Алексей Мордашов подписал сделку о слиянии "Северстали" с европейской Arcelor: по ее завершении он становился крупнейшим акционером крупнейшей сталелитейной компании мира. "Это шаг вперед для всего российского бизнеса", - гордо говорил Мордашов, еще не подозревая, что его просто используют. Опираясь на соглашение с "Северсталью", Arcelor набивал себе цену в переговорах с другим претендентом - стальным магнатом Лакшми Миталлом. Когда тот повысил цену, у Мордашова остался всего один вариант - купить Arcelor целиком за €30 млрд. Таких денег он собрать не мог, и тогда на владельца "Северстали" вышли люди Абрамовича.

В 2003 году Роман Абрамович купил Chelsea, стал самым известным инвестором на Западе, а затем возглавил список Forbes. Но сам он говорит, что больше денег ценит свободу

Millhouse не рассказывает о себе почти ничего. Из всех инвестиций Абрамовича на виду иногда оказываются только сделки с акциями публичных компаний. В основном это венчурные инвестиции в сравнительно небольшие фирмы, развивающие интересные технологии в области альтернативной энергетики или, к примеру, переработки мусора.

Сколько Millhouse потеряла в кризис на непубличных инвестициях? О больших потерях банкиры и предприниматели, к которым обращался Forbes, не слышали. На начало 2009 года у Millhouse могли быть два портфеля евробондов на общую сумму примерно $1,3 мрлд, рассказал один из инвестбанкиров, следивших за инвестициями компании. В первом - почти на $1 млрд - были в основном банковские бумаги, в том числе эмитентов из СНГ. К весне 2009-го этот портфель подешевел почти на $400 млн.

Но, как говорит собеседник Forbes, Millhouse "из принципа" не продавала бумаги с убытком. Небольших потерь избежать не удалось - по бумагам некоторых украинских и казахских банков был допущен дефолт. Но Millhouse дождалась восстановления рынков, когда падение по портфелю бумаг было отыграно.

В 2009 году Millhouse также инвестировала в субординированные облигации ирландской финансовой компании Irish Nationwide Building Society (INBS). Финансовая система страны уже шаталась, но по этим бондам действовали госгарантии. Тем не менее в 2010 году правительство страны заявило, что для спасения банка потребуется помощь держателей его долговых бумаг. Но вряд ли Millhouse много потеряла на этой сделке - весь объем выпуска составлял около $170 млн.

Абрамович во все эти тонкости предпочитает не вникать. "Он время от времени спрашивает своих людей: "Тут мы потеряли? А вот тут выиграли? Ну, значит, деньги еще есть, не разорились? Ну и хорошо", - рассказывает один из его партнеров, участник списка Forbes.

Доходность по 10-летним гособлигациям США невысока: даже в разгар кризиса поднималась чуть выше 3,7% годовых, а сейчас находится на уровне 2,6%. Большинство инвестбанкиров, друзей и деловых партнеров Абрамовича сходятся во мнении, что приумножить состояние с момента продажи "Сибнефти" он точно не смог, но и основную его часть не растерял. Его "подушку безопасности" они оценивают минимум в $5 млрд свободных денежных средств.

В $1-1,5 млрд оценивается недвижимость Millhouse в Москве (бизнес-центры "Балчуг Плаза", "Крылатские холмы" и "Четыре ветра"). Примерно в ту же сумму оцениваются объекты, в которые компания еще инвестирует (к примеру, в Сколково на территории более 20 га Millhouse строит жилой комплекс и бизнес-центр премиум-класса "Сколково Парк").

Как выяснилось на том же суде, почти все имущество Абрамовича записано на несколько трастов, бенефициарами которых является он сам и его дети. Старший, Аркадий, единственный совершеннолетний из семи детей Абрамовича, уже инвестирует в нефтяные лицензии и акции небольших нефтяных компаний. Газеты подсчитывают его расходы, но Абрамович, по словам знакомых, наблюдая за упражнениями сына, денег ему на бизнес не дает: "Пусть институт сначала окончит".

Любимая игрушка

Если Евгению Швидлеру по-прежнему нравится "ходить на работу", то Абрамовича по-настоящему заводит только футбол. Покупку Chelsea на суде с Березовским миллиардер назвал "поворотным моментом" своей жизни. Фанатом футбола Абрамович стал после просмотра матча Лиги чемпионов Manchester United - Real Madrid (английский клуб тогда выиграл 4:3, но в следующий тур прошли мадридцы). Через два месяца он купил Chelsea за £60 млн. У клуба были большие финансовые проблемы, но по итогам сезона он занял четвертое место в английской Премьер-лиге и смог пройти в Лигу чемпионов.

На любимую игрушку Абрамович за 10 лет потратил £1 млрд, следует из отчетности Chelsea. В первый же сезон он скупил полтора десятка игроков, потратив больше £120 млн. Он лично вникает во все, рассказывает один из сотрудников Абрамовича. Отставка главного тренера Жозе Моуриньо в 2007 году, к примеру, была связана с тем, что владельцу не нравился его "техничный футбол - гол, уход в оборону". Недавно Моуриньо вернулся, вместе с Абрамовичем они хотят повторить успех легендарного Алекса Фергюсона, под руководством которого Manchester United "рвал всех" 20 лет подряд.

Главного трофея - победы в Лиге чемпионов Абрамович дождался только в 2012 году. С 2003 года через клуб прошли девять главных тренеров и около сотни футболистов. И хотя в сезоне 2011/2012 Chelsea впервые при новом владельце показал прибыль (£1,4 млн), клуб по-прежнему на его "денежной игле". В свой самый успешный сезон, после победы в Лиге чемпионов, Chelsea увеличил доходы от телевидения и продажи билетов на £25 млн. Но и тогда клубу понадобилась поддержка владельца (около £80 млн). И похоже, расходы будут только расти: конкуренция за игроков становится острее, к тому же Chelsea нужен новый стадион, а это еще до £1 млрд.

Социальный пакет

С покупкой Chelsea Роман стал международной звездой, но в России инвестицию не оценили. Покупки миллиардера плохо вязались с тем, что с 2000 года он состоял на службе у государства. Решение Абрамовича стать губернатором Чукотки тогда выглядело как минимум странно. А из слов самого Абрамовича выходило, что это такой благотворительный проект.

Избравшись, Абрамович командировал на Чукотку почти полсотни сотрудников своих компаний - юристов, экономистов, аудиторов. Люди работали вахтовым методом - полмесяца там, полмесяца в Москве. Но никто в Millhouse не подозревал, что эта "вахта" затянется так надолго. "Это было похоже на фильм "Сталкер" Андрея Тарковского", - описывает свои первые впечатления Андрей Городилов, проработавший на Чукотке весь срок службы Абрамовича в качестве его заместителя.

По его словам, за 12 лет Абрамович потратил на Чукотку около $2,5 млрд. Из них - $1,5 млрд через благотворительные фонды - на инфраструктуру и социальные проекты. Еще $1 млрд инвестировали компании Абрамовича, включая "Сибнефть". Правда, поскольку до 2003 года Чукотка была офшорной зоной, примерно $1 млрд компания сэкономила на налогах. По данным Millhouse, половину этой льготы - а по факту даже больше - компания, как и было положено по закону, потратила на развитие региона. Структуры Millhouse в разные годы приобрели, а затем перепродали ряд лицензий на месторождения полезных ископаемых, в основном - золото (одна из них - на месторождение "Песчанка" - остается у Millhouse до сих пор). "Задачи заработать на Чукотке у нас никогда не было, - говорит по этому поводу Городилов. - Поднять Чукотку можно только за счет полезных ископаемых, нашей задачей было провести геологоразведку и привлечь инвесторов".

После продажи "Газпрому" "Сибнефть" перерегистрировалась в Санкт-Петербурге. Но Абрамович с Городиловым до сих пор продолжают платить налоги в местный бюджет (максимальные выплаты от Абрамовича достигали порядка $100 млн за год). Хотя, по словам нескольких знакомых Абрамовича, его самого история с Чукоткой тяготила: фантазия, что можно взять и решить все проблемы в отдельно взятом регионе, развеялась. Принятие закона о запрете госслужащим владеть имуществом за рубежом развязало Абрамовичу руки: с июля 2013 года у него больше нет формальных должностей в регионе.

Камбэк

Стиль жизни мецената и гедониста омрачает одно обстоятельство: главная кэш-машина Абрамовича приносит скромные плоды. С момента покупки Evraz выплатил Абрамовичу, по расчетам Forbes, около $1,2 млрд за последние три года - около $300 млн.

Но капитализация Evraz с начала года упала на 66%, и это даже хуже, чем у вечно последнего "Мечела" (61%). Нынешний Evraz Plc - новая компания с гораздо большим, чем в 2006 году, набором активов - на начало августа стоил на бирже всего $2,1 млрд. Прошлый год компания завершила с "бумажным" убытком $335 млн и EBITDA $2 млрд. Доля в золотодобывающей Highland Gold Mining, 40% которой Millhouse купила в конце 2007 года за $400млн, сейчас стоит всего $125 млн.

В 2012 году Абрамовичу подвернулся случай: его старый знакомый Валентин Юмашев привел его в "Норильский никель", где бушевала многолетняя война акционеров - Владимира Потанина и Олега Дерипаски (см. Forbes "№"1 за 2013 год). Крупнейшие акционеры не могли договориться, и Абрамович устроил их как человек совсем другого склада - не стремящийся стать главным в этом союзе и не интересующийся ничем, кроме денег.

Абрамовича привлекли хорошие дивиденды как минимум на ближайшие три года и перспективы роста самого "Норникеля", главной "голубой фишки" российской металлургии. За $1,5 млрд Абрамович купил у Потанина и Дерипаски в общей сложности 5,87% "Норникеля", став таким образом "белым рыцарем", прекратившим войну в компании. По условиям мира "Норникель" в лице управляющего партнера Потанина обязался выплатить акционерам в ближайшие три года $8 млрд дивидендов и еще $1 млрд - от продажи имущества.

На пакет Абрамовича за три года придется максимум $528 млн дивидендов. "Хорошая кэш-машина - доход сравнительно небольшой, но гарантированный, других таких сейчас нет", - констатирует один из друзей Абрамовича. По словам двух близких к сделке источников, на покупку доли в "Норникеле" Абрамович впервые с момента продажи "Сибнефти" занимал деньги.

"Норникель" превратился в клуб олигархов из первой двадцатки: среди его акционеров - Потанин, Абрамович, Абрамов, Дерипаска, Прохоров, Вексельберг и Усманов. Все они должны стать получателями дивидендов "Норникеля" в оговеренном размере. А денег из-за падения цен на металлы становится все меньше. С момента подписания соглашения о мире в декабре 2012 года по август 2013 года цена никеля упала уже на 22%, меди - на 13%, капитализация "Норникеля" вслед за ними снизилась на 24% (доля Абрамовича стоит теперь $1,15 млрд). Потанин уже заявил, что дивиденды в оговоренном объеме "Норникель" может и не выплатить. Для Дерипаски, например, это вопрос жизни и смерти: его UC Rusal в 2013 году должна выплатить по кредитам $1,3 млрд, а в первом квартале генерировала всего $19 млн чистой прибыли. Усманов, которого в "тройственное" соглашение не позвали и который в ответ назвал его "келейным", говорит, что "вопрос дивидендов для нас ["Металлоинвеста"] никогда не был приоритетным". "Вне зависимости от состава акционеров "Норникеля", наличия или отсутствия договоренностей между ними, мы отстаивали и будем отстаивать одну позицию - обеспечения понятного и эффективного управления компанией в интересах всех акционеров", - заявил Forbes Усманов, планы которого в качестве акционера никелевой компании до конца не понятны.

Абрамовича все эти проблемы, кажется, не сильно заботят. По словам одного из его партнеров, он уже передал часть своего пакета в компании Александру Абрамову, а сам отходит от управления все дальше и дальше. "Он ценит свободу, возможность в любой момент оказаться в любой точке мира - в Москве, в Нью-Йорке, во Франции, на Аляске", - рассказывает знакомый миллиардера. "Роль пассивного инвестора его полностью устраивает: сидеть и ждать денег. И делать особо ничего не надо. И хорошо", - говорит один из членов списка Forbes. В конце концов, денег Абрамовичу пока хватает даже на самый черный день.

- При участии Ивана Васильева

Россия > Приватизация, инвестиции > forbes.ru, 25 сентября 2013 > № 930206 Роман Абрамович


Нашли ошибку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter